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2020-04-03 來源 :公益時報??作者 : 王勇
4月2日，萬科企業(yè)股資產(chǎn)管理中心與清華大學教育基金簽署捐贈協(xié)議，將其持有的2億股萬科股票(當前市值約53億元)，捐贈給基金會，用于設(shè)立“清華大學萬科公共衛(wèi)生與健康學科發(fā)展專項基金”。
在此之前，2019年，迎駕集團、愛爾投資、海亮集團先后宣布分別捐贈4000萬股、1億股、1億股股票到相應(yīng)的基金會。
股權(quán)捐贈已經(jīng)成為越來越多企業(yè)和富豪的選擇。那么，遠比資金捐贈復雜的股權(quán)捐贈究竟應(yīng)該如何操作呢?2億股萬科股票如何才能完成捐贈確權(quán)呢?
截至目前，迎駕集團、海亮集團已經(jīng)分別完成了4000萬股、1億股股權(quán)的捐贈工作，接受迎駕集團股權(quán)捐贈的基金會還實施了部分減持計劃。
《公益時報》記者對此進行了追蹤，從中我們可以了解股權(quán)捐贈的具體步驟與政策要求。
曹德旺的股捐難題
提到中國的股權(quán)捐贈，曹德旺和河仁慈善基金會是繞不開的先行者。
早在2007年，曹德旺就有了通過捐贈股權(quán)成立一家基金會的想法。但按照《基金會管理條例》的規(guī)定，非公募基金會的原始基金必須為到賬貨幣資金，中國還沒有通過股權(quán)捐贈成立非公募基金會的先例和相關(guān)法規(guī)流程。
2009年10月，財政部發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈股權(quán)有關(guān)財務(wù)問題的通知》，明確股權(quán)可以用于公益性捐贈。由此，股捐大門正式開啟。
2011年5月5日，在河仁慈善基金會成立大會上，曹德旺與妻子陳鳳英，正式宣布向河仁慈善基金會捐贈所持有的福耀玻璃股份有限公司3億股股票。過戶當日市值35.49億元。
但問題依然存在，因為彼時企業(yè)捐贈股權(quán)視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，要按照股權(quán)的公允價(市場評估價值)確定轉(zhuǎn)讓收入額，捐贈人需要就股權(quán)增值部分繳納所得稅。曹德旺在捐贈價值35.49億元股票的同時，需要交納數(shù)億元的稅款。
這樣的結(jié)果無疑讓大多數(shù)捐贈者對股權(quán)捐贈望而卻步。
《慈善法》之后的政策突破
因為稅務(wù)問題等帶來的股權(quán)捐贈障礙，直到2016年3月《慈善法》通過后才有了突破。
《慈善法》明確，捐贈人可捐贈的財產(chǎn)中包含股權(quán)。同時，自然人、法人和其他組織捐贈財產(chǎn)用于慈善活動的，依法享受稅收優(yōu)惠。捐贈人向慈善組織捐贈實物、有價證券、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)的，依法免征權(quán)利轉(zhuǎn)讓的相關(guān)行政事業(yè)性費用。
股權(quán)捐贈究竟應(yīng)該如何享受稅收優(yōu)惠呢?
2016年4月20日，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于公益股權(quán)捐贈企業(yè)所得稅政策問題的通知》，實現(xiàn)了股權(quán)捐贈在稅務(wù)問題上的巨大突破。
第一，企業(yè)向公益性社會團體實施的股權(quán)捐贈，應(yīng)按規(guī)定視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入額以企業(yè)所捐贈股權(quán)取得時的歷史成本確定。
這意味著沒有產(chǎn)生增值，也就不用就此繳納所得稅。
第二，企業(yè)實施股權(quán)捐贈后，以其股權(quán)歷史成本為依據(jù)確定捐贈額，并依此按照企業(yè)所得稅法有關(guān)規(guī)定在所得稅前予以扣除。
這意味著股權(quán)捐贈在不用就此繳納所得稅的同時，還可以享受稅收優(yōu)惠。
2017年修訂的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》進一步明確了企業(yè)捐贈稅前扣除的操作細則。企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內(nèi)的部分，準予在計算應(yīng)納稅所得額時扣除;超過年度利潤總額12%的部分，準予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。
這意味著，即使企業(yè)捐贈的股權(quán)價值巨大，也不用擔心當年無法全部抵扣，而是最多可以連續(xù)抵扣四年。
股權(quán)捐贈的特殊性
主要的政策障礙不復存在，并不意味著股權(quán)捐贈會大量出現(xiàn)。與資金捐贈相比，股權(quán)捐贈涉及的主體與程序更加復雜。
首先，捐贈者必須確認其希望捐贈的股權(quán)是可以捐贈的股權(quán)。
《慈善法》規(guī)定，捐贈人捐贈的財產(chǎn)應(yīng)當是其有權(quán)處分的合法財產(chǎn)。這就意味著捐贈者不僅是股權(quán)的所有者，還有有權(quán)處分。這是股權(quán)捐贈不同于資金捐贈的地方。
一方面，股權(quán)捐贈視同股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不同的所有者能夠轉(zhuǎn)讓的股份，法律是有相關(guān)限制的。例如以股份有限公司為例，《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五等。
除此之外，在股份轉(zhuǎn)讓中還要遵守公司章程。作為上市公司的股東在公司上市時還會做出一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的承諾，同樣不可違背。
一方面，股權(quán)的變更會對其他股東產(chǎn)生影響，因此需按相應(yīng)的程序取得同意。以有限責任公司為例，《公司法》規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。
簡而言之，股權(quán)捐贈并不是一個人就可以說了算的。財政部《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈股權(quán)有關(guān)財務(wù)問題的通知》明確規(guī)定，由自然人、非國有的法人及其他經(jīng)濟組織投資控股的企業(yè)，依法履行內(nèi)部決策程序，由投資者審議決定后，其持有的股權(quán)可以用于公益性捐贈。
其次，股權(quán)捐贈完成并非意味著結(jié)束，而是開始。
在股份捐贈完成后，受贈方成為股東，享有股東權(quán)利的同時必須履行股東的義務(wù)，尤其在占股較多的情況下，在公司的決策管理、股份的變動、信息披露等方面都需要按照法律規(guī)定執(zhí)行，無論是對公司，還是受贈方這一工作都將是長期的、可持續(xù)的。
實操案例的啟示
這樣特殊的股權(quán)捐贈具體應(yīng)該如何操作呢?迎駕集團、海亮集團已經(jīng)走完了這條路，從他們的實操案例中我們可以一窺究竟。
2019年3月，迎駕集團向安徽六安市迎駕慈善基金會捐贈了其持有的上市公司安徽迎駕貢酒股份有限公司4000萬股無限售條件流通股。按當時的股價計算，價值超過7億元。
2020年1月，海亮集團向浙江海亮慈善基金會捐贈了其持有的上市公司浙江海亮股份有限公司1億股無限售條件流通股。按當時的股價計算，價值超過10億元。
需要明確的是，這兩次股權(quán)捐贈都是作為控股股東的公司將持有的上市公司的股份捐贈到基金會。由于上市公司的相關(guān)法律規(guī)則比較清晰、信息披露的要求更高，雖然復雜，但可操作性無疑更高。
首先，企業(yè)要作出捐贈決定。
兩家集團轉(zhuǎn)讓的不是集團自身的股份，而是其持有的上市公司股份，因此，在決策上更簡便，依法履行內(nèi)部決策程序即可。對于控股股東是單一創(chuàng)始人(家族)的集團，其內(nèi)部決策幾乎不存在障礙。
其次，上市公司按照要求在規(guī)定渠道發(fā)布公告，明確是否可以進行股份轉(zhuǎn)讓(捐贈)。
2019年1月12日，迎駕貢酒發(fā)布《關(guān)于控股股東對外捐贈部分公司股份計劃公告》。2019年12月28日，海亮股份發(fā)布《關(guān)于控股股東捐贈股份的公告》。
以海亮股份的公告為例，其中包括：捐贈事項概述、受贈方基本情況、捐贈主體的基本情況、擬捐贈協(xié)議的主要內(nèi)容、本次捐贈事項涉及承諾事項的說明、其他相關(guān)說明。
捐贈協(xié)議中包含股份如何過戶、捐贈方與受贈方的聲明、承諾及保證。
特別值得關(guān)注的是“本次捐贈事項涉及承諾事項的說明”，重點明確了此次捐贈是否違反了海亮集團此前對于股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)承諾。(反過來說，如果有與此前承諾不一致的也就不能進行捐贈)。
其他說明中著重強調(diào)了此次捐贈不會導致上市公司控股股東發(fā)生變化。
第三，公告無異議后，簽署捐贈協(xié)議并披露。
2019年1月25日，迎駕集團與迎駕慈善基金會簽署《捐贈協(xié)議書》。次日，作為上市公司的迎駕貢酒發(fā)布了三份權(quán)益變動報告書，分別以迎駕貢酒、迎駕集團、迎駕慈善基金會作為信息披露義務(wù)人。
海亮集團則在2019年12月，與浙江海亮慈善基金會簽訂了捐贈協(xié)議。
第四，完成股份過戶手續(xù)辦理并公告。
2019年3月22日，迎駕貢酒發(fā)布公告表示，公司于3月21日接到迎駕集團轉(zhuǎn)發(fā)的中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司出具的《過戶登記確認書》，迎駕集團向迎駕基金會捐贈其持有的公司4000萬股股份過戶手續(xù)已全部辦理完畢。
從對外公告要進行股權(quán)捐贈到過戶完成用時2個月多一點。
2020年1月14日，海亮股份發(fā)布公告表示，公司于 2020 年 1 月 13 日收到海亮集團的通知， 海亮集團與基金會的非交易過戶已經(jīng)在中國證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司完成了過戶登記手續(xù)，并出具了《證券過戶登記確認書》。
從對外公告要進行股權(quán)捐贈到過戶完成不到20天，說明無論是管理機構(gòu)、捐贈方、受贈方在股權(quán)捐贈的操作上已經(jīng)進入一個成熟的階段。
捐贈完成后是新的開始
由于股權(quán)捐贈完成后，受贈方成為公司股東，將依法享有股東的權(quán)利與義務(wù)。
一方面，享有一些權(quán)力，需要履行一定的義務(wù)，也受到一定的限制。
以迎駕慈善基金會為例，其獲贈4000萬股股份后，其持有的股份占迎駕貢酒總股本的5%。
迎駕貢酒2019年5月修訂的公司章程顯示，持股5%的股東的股票買入、賣出、抵押等都被有所限制。公司召開股東大會，董事會、監(jiān)事會以及單獨或者合并持有公司 3%以上股份的股東，有權(quán)向公司提出提案。股東可以依照有關(guān)法律、法規(guī)及章程在股東大會上行使表決權(quán)，每一股份享有一票表決權(quán)。
成為股東后，受贈方和公司之間成為關(guān)聯(lián)方，涉及到關(guān)聯(lián)交易的不論是受贈方，還是公司都要符合規(guī)定，履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。
2019年4月30日，迎駕貢酒發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，對迎駕貢酒2019年度擬以自有資金的方式向迎駕慈善基金會捐贈1600萬元的情況。
此外，此次關(guān)聯(lián)交易還按照規(guī)定接受了迎駕貢酒的保薦機構(gòu)國融證券股份有限公司的核查。其發(fā)布的核查意見明確了捐贈的主要內(nèi)容、關(guān)聯(lián)方情況、關(guān)聯(lián)交易目的及對公司的影響、關(guān)聯(lián)交易的履行程序，并表示對此次關(guān)聯(lián)交易事項無異議。
一方面，可以通過股份獲取一定的收益。
成為股東后，受贈方并不能直接獲取資金用于慈善項目，要實現(xiàn)這一目的，主要有獲取分紅和減持股份兩種途徑。
2019年5月30日，迎駕貢酒發(fā)布了《2018 年年度權(quán)益分派實施公告》，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.7元(含稅)，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利5.6億元。
公告顯示，迎駕慈善基金會的現(xiàn)金紅利由公司直接發(fā)放，發(fā)放日為2019年6月6日。以4000萬股計算，迎駕慈善基金會可獲得稅前紅利2800萬元。
除此之外，迎駕慈善基金會還提出了減持計劃。2019年9月25日，迎駕貢酒發(fā)布了《股東減持股份計劃公告》。
公告顯示，迎駕慈善基金會計劃自公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)，按照市場價格以交易所集中競價交易方式減持不超過200萬股本公司股份，本次計劃減持股份數(shù)占公司股份總數(shù)的比例不超過0.25%。2019年9月24 日，公司收到股東迎駕基金會發(fā)來的《關(guān)于股份減持計劃的告知函》。
2019年11月5日，迎駕慈善基金會通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)減持了50萬股，并作為信息披露義務(wù)人進行了信息披露。2019年11月20日，迎駕慈善基金會通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)減持了10萬股。
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