在新發(fā)展理念、高質(zhì)量發(fā)展、“雙碳”目標(biāo)等政策推動(dòng)下，國內(nèi)許多企業(yè)都在加速擁抱ESG理念。著眼當(dāng)下，國內(nèi)ESG的發(fā)展還面臨哪些難關(guān)，未來又將何去何從？日前，財(cái)新智庫和中國ESG 30人論壇聯(lián)合發(fā)布《中國ESG發(fā)展白皮書》(以下簡稱《白皮書》)，為這些問題提供了答案。

    面臨評級、投資兩難

    《白皮書》提到，目前國內(nèi)ESG的發(fā)展正面臨著評級、投資兩難。

    據(jù)《白皮書》統(tǒng)計(jì)，全球ESG評級機(jī)構(gòu)數(shù)量多達(dá)600余家，不同國家、不同機(jī)構(gòu)對ESG的評級尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，多元化趨勢較為顯著。國內(nèi)ESG評價(jià)體系起步較晚，目前仍處于多元化發(fā)展的探索階段，尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，評價(jià)對象基本局限于國內(nèi)上市公司。

    談及國內(nèi)ESG評級差異大的主要原因，財(cái)新數(shù)據(jù)科技有限公司總經(jīng)理、特許注冊金融分析師傅杰認(rèn)為，一方面，各評級公司的評級體系設(shè)計(jì)、指標(biāo)計(jì)算規(guī)則不同，評級結(jié)果自然有差異；另一方面，不同評級公司獲得數(shù)據(jù)的渠道、質(zhì)量不同，處理數(shù)據(jù)的方法不同，也會導(dǎo)致評級結(jié)果不同。此外，傅杰還提出，目前中國企業(yè)整體ESG評級較低，國內(nèi)ESG信息披露不足和發(fā)展時(shí)間較短是其重要成因。

    而在政策推動(dòng)、監(jiān)管助力、理念普及等多重因素作用下，國內(nèi)機(jī)構(gòu)正爭先踏足ESG投資領(lǐng)域，力圖在可持續(xù)發(fā)展浪潮中抓住轉(zhuǎn)型機(jī)遇。截至2023年7月底，國內(nèi)共有近140家機(jī)構(gòu)簽署了負(fù)責(zé)任投資原則。

    傅杰談道，ESG投資領(lǐng)域也面臨著些許挑戰(zhàn)。一是有關(guān)方對投資理念認(rèn)識不足。大部分上市公司會側(cè)重披露ESG相關(guān)的管理政策，較少披露執(zhí)行方法和具體舉措，反映執(zhí)行效果的數(shù)據(jù)更為有限。二是數(shù)據(jù)披露范圍有限、規(guī)范程度不高。具體表現(xiàn)為少數(shù)公司自愿披露ESG信息或各企業(yè)已披露的ESG信息側(cè)重點(diǎn)不一致。三是數(shù)據(jù)時(shí)間長度有限，量化回測面臨困難。四是評分機(jī)構(gòu)不同，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)各異，評價(jià)結(jié)果差異懸殊。五是“漂綠”行為變得隱蔽而難以甄別，使投資者難以辨別和選擇ESG標(biāo)的。

    待建立跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制

    “2023年中國ESG政策和市場平穩(wěn)有序發(fā)展。預(yù)計(jì)未來幾年，以綠色信貸為關(guān)鍵指征的中國ESG市場將保持明顯增長。這一點(diǎn)和境外市場或?qū)⑿纬擅黠@反差?！薄栋灼啡缡钦f。

    商道融綠董事長郭沛源表示，與以往相比，2023年，國內(nèi)ESG市場的顯著變化是，各方對轉(zhuǎn)型金融的重視程度明顯增加?！罢雇?024年，有3個(gè)發(fā)展趨勢值得關(guān)注。”郭沛源提示說。

    首先，有關(guān)信息披露方面的政策進(jìn)展值得期待。2024年，預(yù)計(jì)財(cái)政部等各部委對國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB）準(zhǔn)則的態(tài)度將逐步明朗，市場參與方的先行實(shí)踐也會為決策者提供更多的信息參考。其次，隨著更多部委介入ESG領(lǐng)域，建立跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制的緊迫性日益凸顯，特別是在如何在推進(jìn)國內(nèi)ESG標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌的同時(shí)保持中國特色、如何把握好推進(jìn)碳減排和信息披露的程度和節(jié)奏等方面，若能通過跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制做好總體把握，效果和效率將會更佳。

    郭沛源進(jìn)一步指出，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)和氣候投融資試點(diǎn)的工作進(jìn)展、相關(guān)成果是否值得全國推廣、下一步試驗(yàn)區(qū)是繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍還是升級現(xiàn)有試點(diǎn)……這些問題也值得關(guān)注。

    “三實(shí)”ESG創(chuàng)造機(jī)遇

    “真實(shí)、務(wù)實(shí)和踏實(shí)的ESG實(shí)踐，即‘三實(shí)’ESG，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來新的增長機(jī)遇、發(fā)展空間、價(jià)值收益，提高韌性強(qiáng)度和競爭能力，還能為社會和生態(tài)環(huán)境創(chuàng)造良好效益?！比驁?bào)告倡議組織GRI董事、ESG暨可持續(xù)商業(yè)戰(zhàn)略獨(dú)立實(shí)踐者呂建中說。

    呂建中補(bǔ)充道，ESG實(shí)踐正呈現(xiàn)如火如荼的態(tài)勢，但不同行業(yè)、性質(zhì)和規(guī)模的企業(yè)對于ESG的理解參差不齊，ESG實(shí)踐也因此出現(xiàn)思維和行為上的偏差。比如，不少企業(yè)對ESG的理解停留在籠統(tǒng)、模糊的層面上，認(rèn)為ESG是西方阻礙中國發(fā)展的貿(mào)易壁壘，或ESG只對上市公司有約束性要求；又或認(rèn)為雖然ESG是好事情，但僅適用于大型企業(yè)等。這些都是企業(yè)需要糾正的錯(cuò)誤和偏差。

    對于企業(yè)如何將ESG融入發(fā)展戰(zhàn)略和運(yùn)營中，呂建中建議，要在厘清上述誤區(qū)的基礎(chǔ)上，將ESG的理念融于新型的可持續(xù)商業(yè)思維，并整合到新型的企業(yè)可持續(xù)商業(yè)戰(zhàn)略中，進(jìn)而貫徹落實(shí)到企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的流程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)行全生命周期、全價(jià)值鏈、全方位生態(tài)的重新設(shè)計(jì)。

    呂建中表示，實(shí)踐方法可概括為“一二三四五”。

    “一”是一個(gè)宗旨。宗旨的建立要在企業(yè)自身特征基礎(chǔ)上，規(guī)范企業(yè)的發(fā)展，使其與社會發(fā)展規(guī)律、自然生態(tài)資源和諧統(tǒng)一?！岸笔嵌炎ナ?。在ESG的入口端、ESG報(bào)告的核心部分中，實(shí)質(zhì)性議題識別與利益相關(guān)方分析兩項(xiàng)基本工作需要落地和呈現(xiàn)，進(jìn)而幫助企業(yè)有效地投入和配置資源，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值與社會效益雙贏?！叭笔侨龑?shí)而立?！叭龑?shí)”是企業(yè)家在推行ESG過程中應(yīng)有的指導(dǎo)態(tài)度和工作方式，也應(yīng)當(dāng)成為ESG領(lǐng)導(dǎo)力建設(shè)的重點(diǎn)?！八摹笔撬囊亍S度完整戰(zhàn)略。基于核心價(jià)值、主打領(lǐng)域、關(guān)鍵技能、綜合資源4個(gè)要素，企業(yè)可通過6個(gè)步驟來設(shè)計(jì)符合自身特點(diǎn)的可持續(xù)商業(yè)戰(zhàn)略，包括搜尋社會痛點(diǎn)、轉(zhuǎn)化為市場機(jī)遇、分析行業(yè)短板、檢驗(yàn)應(yīng)用場景、開發(fā)商業(yè)模式、新型價(jià)值衡量?！拔濉笔俏瀛h(huán)節(jié)融入運(yùn)營。從可持續(xù)商業(yè)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)框架到可持續(xù)商業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施，再到形成可持續(xù)商業(yè)的價(jià)值成果，共有入口環(huán)節(jié)、過程環(huán)節(jié)、價(jià)值環(huán)節(jié)、披露環(huán)節(jié)、調(diào)整環(huán)節(jié)5個(gè)工作環(huán)節(jié)，這將構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的，具有整體性、動(dòng)態(tài)性的閉環(huán)，為前瞻性戰(zhàn)略管理提供重要的實(shí)時(shí)參量。

    （據(jù)《中國化工報(bào)》）