■ 本報(bào)記者 王勇

    4月2日，萬(wàn)科企業(yè)股資產(chǎn)管理中心與清華大學(xué)教育基金簽署捐贈(zèng)協(xié)議，將其持有的2億股萬(wàn)科股票（當(dāng)前市值約53億元），捐贈(zèng)給基金會(huì)，用于設(shè)立“清華大學(xué)萬(wàn)科公共衛(wèi)生與健康學(xué)科發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)基金”。

    在此之前，2019年，迎駕集團(tuán)、愛(ài)爾投資、海亮集團(tuán)先后宣布分別捐贈(zèng)4000萬(wàn)股、1億股、1億股股票到相應(yīng)的基金會(huì)。

    股權(quán)捐贈(zèng)已經(jīng)成為越來(lái)越多企業(yè)和富豪的選擇。那么，遠(yuǎn)比資金捐贈(zèng)復(fù)雜的股權(quán)捐贈(zèng)究竟應(yīng)該如何操作呢？2億股萬(wàn)科股票如何才能完成捐贈(zèng)確權(quán)呢？

    截至目前，迎駕集團(tuán)、海亮集團(tuán)已經(jīng)分別完成了4000萬(wàn)股、1億股股權(quán)的捐贈(zèng)工作，接受迎駕集團(tuán)股權(quán)捐贈(zèng)的基金會(huì)還實(shí)施了部分減持計(jì)劃。

    《公益時(shí)報(bào)》記者對(duì)此進(jìn)行了追蹤，從中可以了解股權(quán)捐贈(zèng)的具體步驟與政策要求。

    曹德旺的股捐難題

    提到中國(guó)的股權(quán)捐贈(zèng)，曹德旺和河仁慈善基金會(huì)是繞不開(kāi)的先行者。

    早在2007年，曹德旺就有了通過(guò)捐贈(zèng)股權(quán)成立一家基金會(huì)的想法。但按照《基金會(huì)管理?xiàng)l例》的規(guī)定，非公募基金會(huì)的原始基金必須為到賬貨幣資金，中國(guó)還沒(méi)有通過(guò)股權(quán)捐贈(zèng)成立非公募基金會(huì)的先例和相關(guān)法規(guī)流程。

    2009年10月，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈(zèng)股權(quán)有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的通知》，明確股權(quán)可以用于公益性捐贈(zèng)。由此，股捐大門(mén)正式開(kāi)啟。

    2011年5月5日，在河仁慈善基金會(huì)成立大會(huì)上，曹德旺與妻子陳鳳英，正式宣布向河仁慈善基金會(huì)捐贈(zèng)所持有的福耀玻璃股份有限公司3億股股票。過(guò)戶(hù)當(dāng)日市值35.49億元。

    但問(wèn)題依然存在，因?yàn)楸藭r(shí)企業(yè)捐贈(zèng)股權(quán)視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，要按照股權(quán)的公允價(jià)（市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值）確定轉(zhuǎn)讓收入額，捐贈(zèng)人需要就股權(quán)增值部分繳納所得稅。曹德旺在捐贈(zèng)價(jià)值35.49億元股票的同時(shí)，需要交納數(shù)億元的稅款。

    這樣的結(jié)果無(wú)疑讓大多數(shù)捐贈(zèng)者對(duì)股權(quán)捐贈(zèng)望而卻步。

    《慈善法》之后的政策突破

    因?yàn)槎悇?wù)問(wèn)題等帶來(lái)的股權(quán)捐贈(zèng)障礙，直到2016年3月《慈善法》通過(guò)后才有了突破。

    《慈善法》明確，捐贈(zèng)人可捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)中包含股權(quán)。同時(shí)，自然人、法人和其他組織捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)用于慈善活動(dòng)的，依法享受稅收優(yōu)惠。

    2016年4月20日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于公益股權(quán)捐贈(zèng)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》，實(shí)現(xiàn)了股權(quán)捐贈(zèng)在稅務(wù)問(wèn)題上的巨大突破。

    第一，企業(yè)向公益性社會(huì)團(tuán)體實(shí)施的股權(quán)捐贈(zèng)，應(yīng)按規(guī)定視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入額以企業(yè)所捐贈(zèng)股權(quán)取得時(shí)的歷史成本確定。

    這意味著沒(méi)有產(chǎn)生增值，也就不用就此繳納所得稅。

    第二，企業(yè)實(shí)施股權(quán)捐贈(zèng)后，以其股權(quán)歷史成本為依據(jù)確定捐贈(zèng)額，并依此按照企業(yè)所得稅法有關(guān)規(guī)定在所得稅前予以扣除。

    這意味著股權(quán)捐贈(zèng)在不用就此繳納所得稅的同時(shí)，還可以享受稅收優(yōu)惠。

    2017年修訂的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》進(jìn)一步明確了企業(yè)捐贈(zèng)稅前扣除的操作細(xì)則。企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出，在年度利潤(rùn)總額12%以?xún)?nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除；超過(guò)年度利潤(rùn)總額12%的部分，準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

    這意味著，即使企業(yè)捐贈(zèng)的股權(quán)價(jià)值巨大，也不用擔(dān)心當(dāng)年無(wú)法全部抵扣，而是最多可以連續(xù)抵扣四年。

    股權(quán)捐贈(zèng)的特殊性

    主要的政策障礙不復(fù)存在，并不意味著股權(quán)捐贈(zèng)會(huì)大量出現(xiàn)。與資金捐贈(zèng)相比，股權(quán)捐贈(zèng)涉及的主體與程序更加復(fù)雜。

    首先，捐贈(zèng)者必須確認(rèn)其希望捐贈(zèng)的股權(quán)是可以捐贈(zèng)的股權(quán)。

    《慈善法》規(guī)定，捐贈(zèng)人捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)是其有權(quán)處分的合法財(cái)產(chǎn)。這就意味著捐贈(zèng)者不僅是股權(quán)的所有者，還有有權(quán)處分。這是股權(quán)捐贈(zèng)不同于資金捐贈(zèng)的地方。

    一方面，股權(quán)捐贈(zèng)視同股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)煌乃姓吣軌蜣D(zhuǎn)讓的股份，法律是有相關(guān)限制的。例如以股份有限公司為例，《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五等。

    除此之外，在股份轉(zhuǎn)讓中還要遵守公司章程。作為上市公司的股東在公司上市時(shí)還會(huì)做出一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的承諾，同樣不可違背。

    一方面，股權(quán)的變更會(huì)對(duì)其他股東產(chǎn)生影響，因此需按相應(yīng)的程序取得同意。以有限責(zé)任公司為例，《公司法》規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

    簡(jiǎn)而言之，股權(quán)捐贈(zèng)并不是一個(gè)人就可以說(shuō)了算的。財(cái)政部《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈(zèng)股權(quán)有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的通知》明確規(guī)定，由自然人、非國(guó)有的法人及其他經(jīng)濟(jì)組織投資控股的企業(yè)，依法履行內(nèi)部決策程序，由投資者審議決定后，其持有的股權(quán)可以用于公益性捐贈(zèng)。

    其次，股權(quán)捐贈(zèng)完成并意味著結(jié)束，而是開(kāi)始。

    在股份捐贈(zèng)完成后，受贈(zèng)方成為股東，享有股東權(quán)利的同時(shí)必須履行股東的義務(wù)，尤其在占股較多的情況下，在公司的決策管理、股份的變動(dòng)、信息披露等方面都需要按照法律規(guī)定執(zhí)行，無(wú)論是對(duì)公司，還是受贈(zèng)方這一工作都將是長(zhǎng)期的、可持續(xù)的。

    實(shí)操案例的啟示

    這樣特殊的股權(quán)捐贈(zèng)具體應(yīng)該如何操作呢？迎駕集團(tuán)、海亮集團(tuán)已經(jīng)走完了這條路，從他們的實(shí)操案例中我們可以一窺究竟。

    2019年3月，迎駕集團(tuán)向安徽六安市迎駕慈善基金會(huì)捐贈(zèng)了其持有的上市公司安徽迎駕貢酒股份有限公司4000萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股。按當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算，價(jià)值超過(guò)7億元。

    2020年1月，海亮集團(tuán)向浙江海亮慈善基金會(huì)捐贈(zèng)了其持有的上市公司浙江海亮股份有限公司1億股無(wú)限售條件流通股。按當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算，價(jià)值超過(guò)10億元。

    需要明確的是，這兩次股權(quán)捐贈(zèng)都是作為控股股東的公司將持有的上市公司的股份捐贈(zèng)到基金會(huì)。由于上市公司的相關(guān)法律規(guī)則比較清晰、信息披露的要求更高，雖然復(fù)雜，但可操作性無(wú)疑更高。

    首先，企業(yè)要作出捐贈(zèng)決定。

    兩家集團(tuán)轉(zhuǎn)讓的不是集團(tuán)自身的股份，而是其持有的上市公司股份，因此，在決策上更簡(jiǎn)便，依法履行內(nèi)部決策程序即可。對(duì)于控股股東是單一創(chuàng)始人（家族）的集團(tuán)，其內(nèi)部決策幾乎不存在障礙。

    其次，上市公司按照要求在規(guī)定渠道發(fā)布公告，明確是否可以進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)ň栀?zèng)）。

    2019年1月12日，迎駕貢酒發(fā)布《關(guān)于控股股東對(duì)外捐贈(zèng)部分公司股份計(jì)劃公告》。2019年12月28日，海亮股份發(fā)布《關(guān)于控股股東捐贈(zèng)股份的公告》。

    以海亮股份的公告為例，其中包括：捐贈(zèng)事項(xiàng)概述、受贈(zèng)方基本情況、捐贈(zèng)主體的基本情況、擬捐贈(zèng)協(xié)議的主要內(nèi)容、本次捐贈(zèng)事項(xiàng)涉及承諾事項(xiàng)的說(shuō)明、其他相關(guān)說(shuō)明。

    捐贈(zèng)協(xié)議中包含股份如何過(guò)戶(hù)、捐贈(zèng)方與受贈(zèng)方的聲明、承諾及保證。

    特別值得關(guān)注的是“本次捐贈(zèng)事項(xiàng)涉及承諾事項(xiàng)的說(shuō)明”，重點(diǎn)明確了此次捐贈(zèng)是否違反了海亮集團(tuán)此前對(duì)于股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)承諾。（反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果有與此前承諾不一致的也就不能進(jìn)行捐贈(zèng)）。

    其他說(shuō)明中著重強(qiáng)調(diào)了此次捐贈(zèng)不會(huì)導(dǎo)致上市公司控股股東發(fā)生變化。

    第三，公告無(wú)異議后，簽署捐贈(zèng)協(xié)議并披露。

    2019年1月25日，迎駕集團(tuán)與迎駕慈善基金會(huì)簽署《捐贈(zèng)協(xié)議書(shū)》。次日，作為上市公司的迎駕貢酒發(fā)布了三份權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，分別以迎駕貢酒、迎駕集團(tuán)、迎駕慈善基金會(huì)作為信息披露義務(wù)人。

    海亮集團(tuán)則在2019年12月，與浙江海亮慈善基金會(huì)簽訂了捐贈(zèng)協(xié)議。

    第四，完成股份過(guò)戶(hù)手續(xù)辦理并公告。

    2019年3月22日，迎駕貢酒發(fā)布公告表示，公司于3月21日接到迎駕集團(tuán)轉(zhuǎn)發(fā)的中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司出具的《過(guò)戶(hù)登記確認(rèn)書(shū)》，迎駕集團(tuán)向迎駕基金會(huì)捐贈(zèng)其持有的公司4000萬(wàn)股股份過(guò)戶(hù)手續(xù)已全部辦理完畢。

    從對(duì)外公告要進(jìn)行股權(quán)捐贈(zèng)到過(guò)戶(hù)完成用時(shí)2個(gè)月多一點(diǎn)。

    2020年1月14日，海亮股份發(fā)布公告表示，公司于2020 年1月13日收到海亮集團(tuán)的通知，海亮集團(tuán)與基金會(huì)的非交易過(guò)戶(hù)已經(jīng)在中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司完成了過(guò)戶(hù)登記手續(xù)，并出具了《證券過(guò)戶(hù)登記確認(rèn)書(shū)》。

    從對(duì)外公告要進(jìn)行股權(quán)捐贈(zèng)到過(guò)戶(hù)完成不到20天，說(shuō)明無(wú)論是管理機(jī)構(gòu)、捐贈(zèng)方、受贈(zèng)方在股權(quán)捐贈(zèng)的操作上已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)成熟的階段。

    捐贈(zèng)完成后是新的開(kāi)始

    由于股權(quán)捐贈(zèng)完成后，受贈(zèng)方成為公司股東，將依法享有股東的權(quán)利與義務(wù)。

    一方面，享有一些權(quán)力，需要履行一定的義務(wù)，也受到一定的限制。

    以迎駕慈善基金會(huì)為例，其獲贈(zèng)4000萬(wàn)股股份后，其持有的股份占迎駕貢酒總股本的5%。

    迎駕貢酒2019年5月修訂的公司章程顯示，持股5%的股東的股票買(mǎi)入、賣(mài)出、抵押等都被有所限制。公司召開(kāi)股東大會(huì)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及單獨(dú)或者合并持有公司3%以上股份的股東，有權(quán)向公司提出提案。

    成為股東后，受贈(zèng)方和公司之間成為關(guān)聯(lián)方，涉及到關(guān)聯(lián)交易的不論是受贈(zèng)方，還是公司都要符合規(guī)定，履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

    2019年4月30日，迎駕貢酒發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，對(duì)迎駕貢酒2019年度擬以自有資金的方式向迎駕慈善基金會(huì)捐贈(zèng)1600萬(wàn)元的情況。

    此外，此次關(guān)聯(lián)交易還按照規(guī)定接受了迎駕貢酒的保薦機(jī)構(gòu)國(guó)融證券股份有限公司的核查。其發(fā)布的核查意見(jiàn)表示對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)無(wú)異議。

    一方面，可以通過(guò)股份獲取一定的收益。

    成為股東后，受贈(zèng)方并不能直接獲取資金用于慈善項(xiàng)目，要實(shí)現(xiàn)這一目的，主要有獲取分紅和減持股份兩種途徑。

    2019年5月30日，迎駕貢酒發(fā)布了《2018年年度權(quán)益分派實(shí)施公告》，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.7元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利5.6億元。

    公告顯示，迎駕慈善基金會(huì)的現(xiàn)金紅利由公司直接發(fā)放，發(fā)放日為2019年6月6日。以4000萬(wàn)股計(jì)算，迎駕慈善基金會(huì)可獲得稅前紅利2800萬(wàn)元。

    除此之外，迎駕慈善基金會(huì)還提出了減持計(jì)劃。2019年9月25日，迎駕貢酒發(fā)布了《股東減持股份計(jì)劃公告》。

    公告顯示，迎駕慈善基金會(huì)計(jì)劃自公告披露之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，按照市場(chǎng)價(jià)格以交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)200萬(wàn)股本公司股份，本次計(jì)劃減持股份數(shù)占公司股份總數(shù)的比例不超過(guò)0.25%。2019年9月24日，公司收到股東迎駕基金會(huì)發(fā)來(lái)的《關(guān)于股份減持計(jì)劃的告知函》。

    2019年11月5日，迎駕慈善基金會(huì)通過(guò)上海證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)減持了50萬(wàn)股，并作為信息披露義務(wù)人進(jìn)行了信息披露。2019年11月20日，迎駕慈善基金會(huì)通過(guò)上海證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)減持了10萬(wàn)股。