■ 本報記者 張雪弢

    8月25日，中國發(fā)展研究基金會與友成企業(yè)家扶貧基金會共同發(fā)布《中國社會價值投資報告》。該報告是國內(nèi)第一份系統(tǒng)闡釋中國社會價值投資特點(diǎn)和狀況的研究報告，對中國社會價值投資的發(fā)展現(xiàn)狀和機(jī)遇挑戰(zhàn)提出了全方位和多角度的討論，并結(jié)合國際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出了現(xiàn)階段具有可行性的政策建議。

    什么是社會價值投資？

    課題組組長、中國發(fā)展研究基金會秘書長盧邁介紹說，社會價值投資是旨在創(chuàng)造可測量的社會價值的同時兼顧經(jīng)濟(jì)回報的投資形式。在強(qiáng)調(diào)追求“社會價值”的同時，強(qiáng)調(diào)可持續(xù)的“回報”和可測量的“評估”，將經(jīng)濟(jì)激勵和社會目標(biāo)相結(jié)合，從而喚起和鼓勵企業(yè)界、社會組織、公眾與政府的有效結(jié)合，共同發(fā)揮作用，推動經(jīng)濟(jì)和社會的持續(xù)發(fā)展。

    盧邁秘書長表示，當(dāng)前的中國正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時刻，在把握發(fā)展機(jī)遇、應(yīng)對困難挑戰(zhàn)和問題中，非常需要這樣的“社會價值投資”?！笆濉逼陂g全面建成小康社會，需要進(jìn)行大量的發(fā)展投資。扶貧、保障性住房、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域存在著大量社會需求，政府無法獨(dú)自承擔(dān)投資重負(fù)。社會價值投資可以為解決這樣巨大的資金和資源需求開辟一個新的空間并提供工具。

    友成企業(yè)家扶貧基金會創(chuàng)始人、理事長，社會價值投資聯(lián)盟創(chuàng)始主席王平從問題意識出發(fā)，梳理了社會價值投資產(chǎn)生的歷史背景。她指出，科技和工商業(yè)發(fā)展的同時，帶來諸如貧富分化、環(huán)境污染、氣候變化等一系列對人類生存發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅的社會問題。破解難題唯一有效的辦法，是打通政府、市場和社會部門，采取跨界聯(lián)合的社會創(chuàng)新行動，引導(dǎo)“善良資本”或“耐心資本”對善于發(fā)現(xiàn)社會問題、提供可持續(xù)解決方案的企業(yè)或組織進(jìn)行投資，從而打破“社會”與“商業(yè)”的二元對立，構(gòu)建一個全新的社會生態(tài)系統(tǒng)。此即社會價值投資。

    為引導(dǎo)資本進(jìn)入社會價值投資領(lǐng)域，友成基金會研發(fā)了三A三力模型，從Aim(社會目標(biāo)驅(qū)動力)、Approach(解決方案創(chuàng)新力)、Action(執(zhí)行效果轉(zhuǎn)化力)三個維度及其一致性，對投資對象進(jìn)行基因掃描，為政府、企業(yè)和投資者提供決策的量化依據(jù)。

    為什么要推動社會價值投資？

    中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，財政擴(kuò)張受限。傳統(tǒng)慈善和公共服務(wù)模式無法滿足中國在養(yǎng)老、城鎮(zhèn)化、保障性住房、扶貧等領(lǐng)域的巨大投資需求。社會價值投資可以動員新的資金來源，打開創(chuàng)新空間。社會價值投資的優(yōu)勢在于：

    第一，投資的產(chǎn)品和服務(wù)有償使用（不一定是金錢）。與傳統(tǒng)慈善相比，有償使用促使目標(biāo)人群更高效地使用相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)。

    第二，投資是市場行為，市場競爭可以促生更多的創(chuàng)新和效率改善。

    第三，在生產(chǎn)投入環(huán)節(jié)引入社會性目標(biāo)。在生產(chǎn)投入環(huán)節(jié)就通過定向招募弱勢人群作為員工和管理人員，或者從貧困社區(qū)采購原材料，可以產(chǎn)生不可逆的社會改善。

    第四，社會價值投資不完全排斥經(jīng)濟(jì)回報，可以吸引更廣泛的群體投資于這一領(lǐng)域。

    第五，更透明和可測量。相較慈善和公共領(lǐng)域投資，社會價值投資有規(guī)范的工具和方法，使社會價值更精確、更可見。

    在中國建材董事長宋志平看來，社會價值投資于企業(yè)而言是一個全新的概念。此前企業(yè)的責(zé)任被劃分為經(jīng)濟(jì)責(zé)任、政治責(zé)任和社會責(zé)任，同時責(zé)任與效益兩者完全隔離，企業(yè)在履行社會責(zé)任時，往往不計代價、不計成本。

    宋志平認(rèn)為，企業(yè)今后應(yīng)尋求義利兼顧的平衡點(diǎn)，即盡到社會責(zé)任的同時也要顧及企業(yè)的利益，“只有這樣才能持續(xù)地做下去”。

    要為巨額的社會投資融資，需要政府、市場和社會部門三方合作，利用新的投資方式，開拓新的投資空間?！爸袊耐顿Y方式要隨著社會的進(jìn)步不斷地進(jìn)行改進(jìn)和提升?！敝袊y河證券股份有限公司原董事長陳有安表示。

    社會價值投資將社會目標(biāo)與市場手段相結(jié)合后，將具有一些突出的特點(diǎn)：

    第一，允許投資者獲得一定水平的投資回報，為市場主體參與社會投資提供了激勵，降低了參與的門檻，擴(kuò)大了資源動員的范圍；

    第二，通過投資而非捐贈，產(chǎn)生更持久、可持續(xù)的社會價值；

    第三，通過市場機(jī)制更加高效地配置社會資源；

    第四，易于和主流金融市場對接，開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化的投資工具，提高資產(chǎn)的流動性，更大程度地動員政府、企業(yè)、社會組織和個人的力量，形成規(guī)?；慕鉀Q方案；

    第五，將政府、社會和市場的優(yōu)勢要素相結(jié)合，促進(jìn)了公共產(chǎn)品和服務(wù)提供的模式創(chuàng)新，有利于進(jìn)一步降低成本、提高質(zhì)量；

    第六，社會價值投資要求社會產(chǎn)出和價值可量化，更有利于促進(jìn)科學(xué)決策，提高投資的透明度和可問責(zé)性，促進(jìn)形成新的社會治理機(jī)制。

    我國的現(xiàn)狀及建議

    從目前中國實(shí)際發(fā)生的社會價值投資來看，還存在一些不足。明確聲稱為社會價值投資的項(xiàng)目數(shù)量少、投資規(guī)模小，也不符合嚴(yán)格意義上的社會價值概念，商業(yè)模式不清晰，缺乏有影響力的機(jī)構(gòu)參與，缺乏品牌性的成功案例。中國已經(jīng)存在較大規(guī)模的事實(shí)上的社會價值投資，但是沒有按照社會價值投資的框架所認(rèn)識和理解，因而也無法以此歸類資產(chǎn)和進(jìn)行規(guī)范。即使將明確聲稱和事實(shí)上的社會價值投資都算上，在社會總投資中的規(guī)模和比例仍然偏低。在已有的投資中，國有部門投資規(guī)模和比例高，私人部門和民間社會投資不足。從投資對象來看，社會組織接受的投資規(guī)模有限。

    就此現(xiàn)狀，《中國社會價值投資報告》給出了短期及中長期政策建議，其中包括：在國有企業(yè)改革和事業(yè)單位改革中引入社會價值投資概念，鼓勵部分適合條件的國有企業(yè)和事業(yè)單位向社會價值導(dǎo)向型企業(yè)、社會價值投資型企業(yè)轉(zhuǎn)型。創(chuàng)辦“社會價值投資交易所”，或在上交所、深交所中建立社會價值投資板塊，發(fā)行社會價值投資債券，引導(dǎo)對社會投資有興趣、愿意推動社會價值投資的投資者參與和監(jiān)督。 

    鏈接

    《中國慈展會社會企業(yè)認(rèn)證辦法（試行）》

    由北京大學(xué)公民社會研究中心、北師大中國公益研究院、南都公益基金會、深圳市中國慈展會發(fā)展中心和社會企業(yè)研究中心等5家機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出的《中國慈展會社會企業(yè)認(rèn)證辦法（試行）》，是具有行業(yè)自律和自我規(guī)范性質(zhì)的社會企業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)如下： 

    1.組織目標(biāo)：有具體明確的社會目標(biāo)，即促進(jìn)就業(yè)、扶持特殊群體或解決其他特定社會問題，包括但不限于扶貧、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、食品安全等。 

    2.收入來源：超過50%的收入來自于商品銷售、貿(mào)易或服務(wù)項(xiàng)目收入（包含政府采購部分15）。

    3.利潤分配：章程規(guī)定機(jī)構(gòu)每年用于分配的利潤不超過年度利潤總額的35%（社會組織的利潤全部用于組織的宗旨和目的）。

    4.人員結(jié)構(gòu)：有專職受薪人員進(jìn)行內(nèi)部管理和經(jīng)營活動，兩年以上合格納稅記錄。 

    5.注冊信息：合法登記注冊的企業(yè)或社會組織，經(jīng)營執(zhí)照上登記日期至今需要超過2年以上。 

    2015年專家評委從全國各地39家社會企業(yè)認(rèn)證申報中，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u審程序，最后評選出基本符合條件的7家社會企業(yè)，分別是：大連愛卡科技發(fā)展有限公司、江門市蓬江區(qū)伍威權(quán)庇護(hù)工場、蘭州市崇德孤殘困境兒童服務(wù)中心、上海黑暗中對話服務(wù)中心、上海救要救信息科技有限公司、深圳市殘友集團(tuán)控股股份有限公司、深圳市信息無障礙研究會。這些機(jī)構(gòu)在第四屆中國慈展會上給予了授牌和公示。