（上接08版）

    “中和農(nóng)信”是中國(guó)扶貧基金會(huì)下屬的一家民辦非企業(yè)單位，起源于1996年世界銀行在秦巴山區(qū)做的扶貧項(xiàng)目。2008年11月開(kāi)始，基金會(huì)將小額信貸從項(xiàng)目制轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化運(yùn)作，成立了“中和農(nóng)信項(xiàng)目管理有限公司”。截至2014年6月30日，“中和農(nóng)信”累計(jì)發(fā)放貸款80萬(wàn)筆、計(jì)68億元。項(xiàng)目區(qū)覆蓋全國(guó)15個(gè)省的112個(gè)縣，其中80%的是國(guó)家級(jí)或省級(jí)貧困縣。

    數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)有34.7%的家庭參與了民間借貸，而農(nóng)村民間借貸參與率高達(dá)43.8%。事實(shí)證明，農(nóng)村金融存在巨大的空白尚需填補(bǔ)。但同時(shí)，這塊因“空白”而造成的金融藍(lán)海，其市場(chǎng)價(jià)值也正在被發(fā)現(xiàn)重估。

    創(chuàng)建于2006年的宜信公司把握先機(jī)，利用P2P的模式將出借人與大學(xué)生、工薪階層、微小企業(yè)主和農(nóng)民進(jìn)行對(duì)接。出借人通過(guò)利息收益獲得回報(bào)，宜信收取一定比例的服務(wù)費(fèi)。

    2009年，宜信推出了具有公益色彩的“宜農(nóng)貸”平臺(tái)：宜信與農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)合作，機(jī)構(gòu)將需要借款的農(nóng)戶信息上傳到該平臺(tái)，包括照片、家庭情況、貸款用途、期望貸款金額等。出借人可以據(jù)此進(jìn)行選擇，出借給農(nóng)民的資金會(huì)分成小份來(lái)由出借人認(rèn)購(gòu)。每份人民幣100元，可認(rèn)購(gòu)多份。每完成一筆出借，借款人的借款進(jìn)度都會(huì)有所更新并顯示在網(wǎng)站上，出借人可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解到自己的資金流向何處，甚至是借給哪一名貧困農(nóng)村婦女。

    通常的借款期限為一年，出借人能收到貸款總額2%的利息，宜信收到貸款總額1%的服務(wù)費(fèi)用，剩余收益歸農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)所有，用于機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

    同時(shí)，從2005年在有關(guān)金融部門的推動(dòng)下，我國(guó)第一批小額貸款公司試點(diǎn)起，到2008年小額貸款公司試點(diǎn)推廣到全國(guó)，近幾年商業(yè)性小貸公司出現(xiàn)飛躍發(fā)展，一些也在農(nóng)村開(kāi)展業(yè)務(wù)，但其很少瞄準(zhǔn)低端市場(chǎng)。

    拓寬融資渠道

    “有誰(shuí)知道，最早上世紀(jì)80年代、90年代做小額信貸的公益機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在活著的還有多少家？”三個(gè)月前，王靜艷在她組織的小額信貸交流沙龍上，以這樣的問(wèn)句開(kāi)場(chǎng)。事實(shí)上她心如明鏡：大多數(shù)公益性小貸機(jī)構(gòu)因?yàn)橘Y金匱乏、轉(zhuǎn)制困惑等原因最終難以為繼，現(xiàn)存的幾十家也大都步履維艱。

    “上世紀(jì)90年代公益性小額信貸項(xiàng)目最活躍的時(shí)候，資金大多來(lái)源于捐贈(zèng)，很多是海外基金會(huì)。2000年以后，項(xiàng)目陸續(xù)到期，海外的捐助大幅減少，機(jī)構(gòu)融資越來(lái)越難，機(jī)構(gòu)生存就成了問(wèn)題。”在中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系主任何廣文看來(lái)，公益性小貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型成小額貸款公司不失為一個(gè)好辦法。“小額貸款公司融資渠道多元化，而且它是個(gè)產(chǎn)權(quán)比較明晰的企業(yè)，有利于走向市場(chǎng)?！?/p>

    對(duì)此，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山則持保留意見(jiàn)：法律對(duì)小貸公司的負(fù)債比例限制得很死，融資金額不得超過(guò)資本金的50%，很限制機(jī)構(gòu)發(fā)展。另外給的政策也不夠，很多地方不承認(rèn)小貸公司是金融機(jī)構(gòu)，不享受稅收優(yōu)惠的，這是身份問(wèn)題。

    2010年5月，財(cái)政部與國(guó)家稅務(wù)總局下達(dá)了《關(guān)于農(nóng)村金融有關(guān)稅收政策的通知》。通知規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)的單筆貸款額在5萬(wàn)元以下（含5萬(wàn)元）的貸款，給予稅收優(yōu)惠政策。

    這是一個(gè)尷尬的現(xiàn)象：資金雄厚的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因風(fēng)控、收益、技術(shù)成本等因素考慮，不愿意過(guò)多涉足農(nóng)村小額信貸，而非政府組織的小額信貸機(jī)構(gòu)卻因身份問(wèn)題難以融資；政府試圖通過(guò)稅收政策刺激小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，而小額貸款公司卻在大多數(shù)省份不被列入金融機(jī)構(gòu)行列。

    雖然“中和農(nóng)信”依托國(guó)務(wù)院扶貧辦的大力支持，在享受稅收優(yōu)惠、獲得小額信貸實(shí)驗(yàn)特許權(quán)和銀行資金等方面比其他機(jī)構(gòu)占有優(yōu)勢(shì)，突破了許多“民非”身份的桎梏，但其仍面臨著“融資難”的問(wèn)題。據(jù)介紹，“中和農(nóng)信”目前的主要資金來(lái)源是銀行批發(fā)貸款。2014年，為了拓寬融資渠道，“中和農(nóng)信”成立了互聯(lián)網(wǎng)金融部，開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，但目前系統(tǒng)仍未上線。

    2014年7月20日，有著豐富互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)驗(yàn)的宜信公司CEO唐寧在“上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上發(fā)表演講，稱“我們建立多層次的金融體系，不能要求銀行什么都做，反而應(yīng)該鼓勵(lì)不同的機(jī)構(gòu)以不同的模式，用不同的產(chǎn)品和服務(wù)去解決不同客戶群的不同需求，這樣才能建立多層級(jí)的金融體系。”

    8年前，唐寧在借鑒國(guó)外P2P小額信貸模式的基礎(chǔ)上，聯(lián)系中國(guó)社會(huì)信用的實(shí)際情形，首創(chuàng)性地推出了小額信貸服務(wù)中介模式，提供個(gè)人對(duì)個(gè)人的借款平臺(tái)。規(guī)避政策上禁止咨詢公司進(jìn)行吸儲(chǔ)及轉(zhuǎn)貸款的規(guī)定，他采取了債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式：“比如我把錢借給張三，然后形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，我是張三的債主，再把張三的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給您，您成了他的債主，我不承諾他回報(bào)您本金利息，這整個(gè)就是個(gè)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。債權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中不涉及任何資金池?！倍诵磐瞥龅木€下債券轉(zhuǎn)讓則是以唐寧本人為主要借出人，由唐寧先借款給需要融資的項(xiàng)目，理財(cái)者再?gòu)奶茖幨种匈?gòu)買債權(quán)。

    據(jù)了解，目前的宜信資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超500億。而從2009年至今，“宜農(nóng)貸”共幫助農(nóng)戶11966戶，金額為8259萬(wàn)元。