■ 麥克西米利安·馬丁/文

    “ 國際慈善事業(yè)發(fā)展至今，不僅逐漸遠(yuǎn)離了單純的捐贈模式，并且開始重塑我們工作與生活的方式——商業(yè)不再純粹關(guān)注利潤，慈善不再限于捐贈。在這樣的轉(zhuǎn)變中，有四場正在發(fā)生的重大變革起到了尤為關(guān)鍵的作用，并且將持續(xù)影響今后幾十年全球慈善業(yè)的演變。

    《公益時報》聯(lián)合易社(ECSEL),陸續(xù)摘錄“（《全球慈善業(yè)的四大變革》）”中的核心內(nèi)容，以饗讀者。此文英文版作者為Maximilian Martin博士，中文版由易社翻譯提供。

    ——編者按”

    金字塔底層是一個40億人組成的巨大市場和被壓抑的對教育、醫(yī)療、住房和衛(wèi)生等一系列產(chǎn)品的需求。在從自上而下的經(jīng)典發(fā)展干預(yù)方式向自下而上或產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)投資方式的轉(zhuǎn)變的情境下，國際慈善事業(yè)在保持社會效應(yīng)和利潤兩者的平衡上發(fā)揮了重要作用。

    變革三：由發(fā)展援助變?yōu)閷鹱炙讓拥耐顿Y

    1970年，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）中富有的國家同意了聯(lián)合國第2626條決議，制定了將國民生產(chǎn)總值的0.7%用作給發(fā)展中國家的海外發(fā)展援助的目標(biāo)。在過去40年中，它們提供了驚人的2.98萬億美金的援助。

    盡管如此，貧困和欠發(fā)達(dá)狀態(tài)仍存在于世界上很多國家。一些評論因而聚焦于援助量的不足。其他人則從根本性上批評發(fā)展援助，質(zhì)疑它在促進(jìn)發(fā)展上的有效性。最后，一個更激進(jìn)的觀點(diǎn)出現(xiàn)了，認(rèn)為發(fā)展援助并不僅僅效率低，甚至?xí)骨钒l(fā)達(dá)狀態(tài)延續(xù)下去，所以實(shí)際上是有害的。

    越來越多的人認(rèn)為發(fā)展援助引發(fā)出很多問題。發(fā)展援助的交易成本常被認(rèn)為比社會資本市場的交易成本還要高，而以市場為基礎(chǔ)的投資方案被認(rèn)為更有效。由發(fā)展援助變?yōu)閷鹱炙讓油顿Y是建立在以下前提之上的：對資產(chǎn)、專業(yè)技能、科技的共同調(diào)動和擁有國際人脈的商業(yè)投資者的本土化能釋放發(fā)展援助往往不能帶來的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

    金字塔底層市場可為投資者提供創(chuàng)造財富的好機(jī)會，這些市場展示出某些造成窮人的劣勢和使其長期存在的原因和特點(diǎn)。評估國際慈善事業(yè)的參與應(yīng)該以它如何幫助掃除這些障礙為標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)鍵障礙包含：進(jìn)入壁壘、信息不足、不完全競爭、產(chǎn)權(quán)歸屬不明確及搜索、交易和轉(zhuǎn)換的高花費(fèi)。

    由于這些因素，面向窮人的商業(yè)價值定位常常不是最優(yōu)的。他們消費(fèi)的產(chǎn)品和服務(wù)常比傳統(tǒng)市場中的價格高很多。這給愿意為他們提供替代的、更優(yōu)的價值定位的創(chuàng)新投資者提供了機(jī)會。

    我們現(xiàn)在仍處于金字塔底層投資的早期階段，發(fā)展援助仍是主流。但慢慢地，金字塔底層投資將很可能成為另一個吸引商業(yè)投資市場參與者的新興資產(chǎn)類別。

    案例：非洲健康基金、Ignia風(fēng)險投資

    國際金融公司(IFC)、非洲發(fā)展銀行(ADB)、德國投資與開發(fā)有限公司(DEG)以及蓋茨基金會在2007年決定開發(fā)一個關(guān)注非洲醫(yī)療的營利性商業(yè)投資工具。它們的目標(biāo)是：通過支持撒哈拉沙漠以南非洲國家的醫(yī)療保健企業(yè)，幫助其擴(kuò)大和專業(yè)化運(yùn)營，同時為投資者提供可觀的長期經(jīng)濟(jì)效益，使低收入的非洲人有更多機(jī)會購買擔(dān)負(fù)得起的醫(yī)療服務(wù)。

    經(jīng)過3年多的醞釀，非洲健康基金于2009年6月啟動，初始資金為5700萬美金，目標(biāo)為在2010年截止前累計籌資1億美金?；鹜顿Y專注于提升非洲醫(yī)療市場的效率。2009年6月，基金做出首次投資。此投資用266萬美金收購了肯尼亞內(nèi)羅畢女子醫(yī)院(Nairobi Women’s Hospital)的股權(quán)。內(nèi)羅畢女子醫(yī)院為婦女兒童提供醫(yī)療保健服務(wù)，主營住院、門診和婦女特殊服務(wù)，含產(chǎn)前服務(wù)、婦科服務(wù)、產(chǎn)科服務(wù)、乳腺癌探測和手術(shù)，以及東非首個性別暴力療養(yǎng)中心。

    風(fēng)險投資公司Ignia則關(guān)注拉丁美洲的金字塔底層人民——當(dāng)?shù)?.5億居民中有3.6億人年收入低于3000美金。他們的總體購買力大約相當(dāng)于5100億美金，其中1300億來自占此地區(qū)人口70%的墨西哥。Ignia的設(shè)立是為了在小額信貸部門外的金字塔底層部門應(yīng)用這些經(jīng)驗，包括基礎(chǔ)公用事業(yè)、教育、醫(yī)療保健和住房。為了有效解決低收入群體大量未被滿足的需求，Ignia籌集了9500萬美金的風(fēng)險投資來促進(jìn)創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)造社會效應(yīng)，并為投資者創(chuàng)造可觀的財務(wù)收益。

    Ignia的投資主題由三部分構(gòu)成。第一，Ignia尋找創(chuàng)新的商業(yè)模式。此模式應(yīng)以可規(guī)?；?、有現(xiàn)金流、處于價值鏈最后段的方式服務(wù)金字塔底層市場。第二，Ignia通過投資以下方面尋求增大規(guī)模的機(jī)會：具有強(qiáng)烈的雄心和商業(yè)視野的企業(yè)家；依靠有經(jīng)驗的管理專家的公司；有巨大潛力成長的公司。第三，Ignia的投資必須有助于體制上根本性改變并且創(chuàng)造出社會效應(yīng)——通過提供對金字塔底層消費(fèi)者積累資產(chǎn)、提升收入和生活質(zhì)量有可證實(shí)的積極影響的產(chǎn)品和服務(wù)。

    金字塔底層投資：社會效應(yīng)和利潤的平衡

    非洲健康基金是一個有著很大成功潛力的試驗。隨著社會和經(jīng)濟(jì)效益逐步顯現(xiàn)，我們將知曉它是否能成為其他地區(qū)和部門的藍(lán)圖。與試圖使整個國家脫離貧困的發(fā)展援助框架相比，金字塔底層投資法更為自下而上。

    非洲健康基金追求企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的效率的提高，使它們能夠提供貧困人群負(fù)擔(dān)得起的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，并以此帶來積極的社會效應(yīng)，而不是追求一個宏大的計劃。此外，金字塔底層投資還能為中等收入經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造價值。

    在墨西哥的社會環(huán)境下，Ignia是一個有前景的創(chuàng)造：它突出展現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)方式和傳統(tǒng)“發(fā)展”方式的互補(bǔ)。Ignia的經(jīng)歷說明商業(yè)的方法其實(shí)可以在補(bǔ)充傳統(tǒng)發(fā)展、社會政策和以捐贈為基礎(chǔ)的慈善等方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

    金字塔底層投資工具要對國際慈善業(yè)的社會效應(yīng)進(jìn)程做出貢獻(xiàn)的一個關(guān)鍵點(diǎn)在于保持社會效應(yīng)和利潤兩者的平衡。雖然金字塔底層投資工具感覺像風(fēng)險投資和私募股權(quán)基金，慈善仍然對投資工具的出現(xiàn)起催化作用，并可幫助使它們形成社會效應(yīng)。這有三個原因。

    風(fēng)險吸收。首先，如果不考慮其他因素，商業(yè)投資者會純粹通過經(jīng)風(fēng)險調(diào)節(jié)的財務(wù)回報來判斷金字塔底層的投資機(jī)遇。這樣很多有利潤可得且社會效應(yīng)突出的投資便不能通過此最低預(yù)期回報率。這讓慈善資金能夠發(fā)揮重要作用。

    社會效應(yīng)。第二點(diǎn)，通過積極參與，國際慈善事業(yè)可以準(zhǔn)確地幫助確保金字塔底層投資能創(chuàng)造出社會和經(jīng)濟(jì)效益。因此，國際慈善在披露和量化社會效應(yīng)方面的標(biāo)準(zhǔn)制定上作用巨大。比如之前提到的國際創(chuàng)效投資網(wǎng)絡(luò)(Global Impact Investing Network)希望通過它在效應(yīng)披露和投資標(biāo)準(zhǔn)(IRIS)上的舉措來達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)制定。有時這可能意味著在投資公司層面上影響商業(yè)戰(zhàn)略決策。比如，慈善投資者可能愿意為技術(shù)援助設(shè)施提供額外捐贈，從而幫助投資公司開發(fā)面向貧困人群的產(chǎn)品和服務(wù)輸送渠道。

    大于使命。最后一點(diǎn)，作為效應(yīng)投資，金字塔底層投資工具可以提供一個極好的途徑讓慈善家們投資一部分資產(chǎn)用于直接支持其慈善使命，同時獲得財務(wù)上的回報。

    （高文興/摘錄）

    鏈接

    2013年易社創(chuàng)業(yè)家項目招募工作正在開展，將于2013年1月4號截止；經(jīng)過評委對申請人的篩選，屆時將有30名創(chuàng)業(yè)家參與到易社2013年的活動，并于2013年4月飛往美國，與美國的社會企業(yè)家對話，直面美國投資人，為他們的社會企業(yè)贏得更多的資源與支持。詳情請登陸http://www.ecselfellows.org/。