釋放ESG倍數(shù)效應(yīng) 推動企業(yè)全面參與綠色低碳轉(zhuǎn)型
大國競爭、技術(shù)變革、綠色轉(zhuǎn)型等多重因素，使得全球產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)逆全球化、多元化、綠色化特點。非經(jīng)濟因素對全球產(chǎn)業(yè)布局發(fā)展的影響力逐步提升，追求經(jīng)濟目標(biāo)和利潤最大化的發(fā)展階段，逐漸與環(huán)境友好、社會責(zé)任與企業(yè)治理的理念協(xié)同，這讓ESG在踐行可持續(xù)發(fā)展方面產(chǎn)生了足夠的空間。
ESG指從環(huán)境、社會及公司治理三個角度來衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，三個角度信息披露越充分具體，越能吸引更多投資機構(gòu)青睞和關(guān)注。人類賴以生存的地球經(jīng)歷了長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展后，環(huán)境氣候問題急需加以改變，低碳減排已經(jīng)成為全社會共識，不同層面的社會參與成為多方持續(xù)努力的結(jié)果。
全國社?；鹪崩硎麻L王忠民認(rèn)為，從市場角度看，企業(yè)對ESG信息充分披露，是走向全面參與綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展制度建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。
CCER讓ESG在交互中收益
碳交易是一種能源交易形式。目前我國存在兩種碳交易類型，一類是政府分配給企業(yè)的碳排放配額；另一類是CCER（Chinese Certified Emission Reduction），全稱“國家核證自愿減排量”，即經(jīng)過國家核實證明的自愿減排量為商品所做的交易。在中國境內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)需要遵守碳減排量的規(guī)定，碳排放數(shù)額超標(biāo)會受到處罰。同時，企業(yè)可以向有富余排放額度的企業(yè)購買其碳排放額度，這讓企業(yè)參與ESG中的E（環(huán)境）目標(biāo)有了具象的目標(biāo)。
據(jù)了解，2017年起我國暫停了CCER的簽發(fā)，只在部分省份使用，隨著“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)提出，全國CCER市場將在近期重啟。
日前，生態(tài)環(huán)境部對《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》進行了修訂，編制形成了《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》（征求意見稿）并公開征求意見，以盡早啟動全國自愿減排交易市場為目標(biāo)，積極穩(wěn)妥推進自愿減排交易市場啟動前各項準(zhǔn)備工作。
2021年7月16日，全國碳市場正式啟動。記者在全國碳市場交易平臺查詢顯示，截至2023年7月16日，兩年間全國碳市場碳排放配額累計成交量2.40億噸，累計成交額110.30億元。7月17日當(dāng)天，全國碳市場碳排放配額收盤價為60元/噸。
“十四五”期間，火電、建材、鋼鐵、有色、石化、化工、造紙和航空等八大高排放行業(yè)都將逐步有序納入碳市場。以鋼鐵為例，作為我國制造業(yè)31個門類中碳排放量最大行業(yè)，其碳排放量占全國碳排放總量的15%左右。
全國社?；鹪崩硎麻L王忠民
王忠民表示，ESG在CCER自愿減排市場中，對于綠色的初心、追求和愿望，都可以從資源減排中換來收益。企業(yè)自愿減排的努力，無論貢獻大小都能在市場中有價值體現(xiàn)，這種交互行為中，一些有超額排放需求的市場主體應(yīng)該負(fù)擔(dān)相應(yīng)成本。
“漂綠”讓ESG低碳遇挑戰(zhàn)
隨著國家對低碳進程發(fā)展的要求，企業(yè)環(huán)境信息披露更加嚴(yán)格，成為綠色投融資的重要依據(jù)。但一些企業(yè)的“漂綠”行為讓低碳進程遭遇挑戰(zhàn)。
“漂綠”又稱為“洗綠”，是指企業(yè)為產(chǎn)品、服務(wù)、供應(yīng)鏈進行“環(huán)保”“綠色”“低碳”等宣傳，實際上卻并未達到標(biāo)準(zhǔn)，刻意放大節(jié)能降碳績效，為項目披上綠色低碳外衣，實際行動與口號并不一致，甚至對一些生產(chǎn)過程中的環(huán)境污染進行掩蓋。這與ESG推崇的E（環(huán)境）目標(biāo)背道而馳。
就ESG監(jiān)管而言，讓資本加速投向真正可持續(xù)發(fā)展項目，對“漂綠”進行限制在全球范圍內(nèi)已經(jīng)成為主要方向。監(jiān)管政策要求企業(yè)披露更多環(huán)境影響信息，提高透明度，讓投資人對可持續(xù)投資提供更多選擇。
2021年4月，中國人民銀行修訂印發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，將定量評價范圍擴展至綠色貸款和綠色債券，金融機構(gòu)公開披露發(fā)放碳減排貸款的情況及貸款帶動的碳減排數(shù)量等信息，第三方機構(gòu)將專門核驗，接受公眾監(jiān)督。
2022年2月8日，生態(tài)環(huán)保部頒布實施的《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》第十二條“企業(yè)年度環(huán)境信息依法披露報告應(yīng)當(dāng)披露內(nèi)容”第二、四款表明，企業(yè)環(huán)境管理信息披露，包括生態(tài)環(huán)境行政許可、環(huán)境保護稅、環(huán)境污染責(zé)任保險、環(huán)保信用評價等方面的信息。碳排放信息，包括排放量、排放設(shè)施等方面的信息。
這表明，對于規(guī)避監(jiān)管、吸引投資的企業(yè)環(huán)境不良行為，我國監(jiān)管部門已經(jīng)引起重視。ESG理念能更直接、更前瞻地識別企業(yè)在經(jīng)濟活動中的“負(fù)外部性”，對企業(yè)在環(huán)境、社會、公司治理和企業(yè)的實際經(jīng)營流程、戰(zhàn)略目標(biāo)以及ESG投資活動進行糾偏來修正市場扭曲。
生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司處長丁輝在日前舉辦的第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會上表示，要讓漂綠與責(zé)任投資政策關(guān)聯(lián)，制定可操作、可量化、可檢查的責(zé)任邊界政策，讓氣候投融資信息披露變得完整、準(zhǔn)確、及時。
丁輝表示，我國企業(yè)ESG信息披露程度依然較弱，評級機構(gòu)有時不得不以“爬數(shù)據(jù)”的方式補充底層數(shù)據(jù)庫，間接影響了數(shù)據(jù)完整性和時效性，導(dǎo)致投資者不能準(zhǔn)確掌握企業(yè)真實表現(xiàn)。
ESG踐行中，除了生產(chǎn)必須要耗費的環(huán)境代價外，有人認(rèn)為“漂綠”更有主觀原因。
中國鄉(xiāng)村發(fā)展基金會執(zhí)行副理事長劉文奎表示，一些企業(yè)把ESG視為保證企業(yè)合規(guī)不得不做的事情，并非自我認(rèn)同，在經(jīng)營生產(chǎn)活動中大打折扣，僅僅淪為一件漂亮外衣。一些企業(yè)在投入金錢和時間后更多用來宣傳，這給漂綠帶來一定空間。
碳基向硅基引導(dǎo)ESG投資發(fā)展
目前，ESG理念更加注重環(huán)境友好、社會責(zé)任、公司治理，促進產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一，促進全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
在王忠民看來，ESG表現(xiàn)更好的產(chǎn)業(yè)鏈更能得到投資者和消費者的青睞。環(huán)境友好讓產(chǎn)業(yè)鏈具有正外部性或負(fù)外部性較小，兼具財務(wù)與環(huán)境效益。社會責(zé)任友好讓企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中重視客戶、員工、消費體驗、勞動者權(quán)益等方面有著較高的市場認(rèn)同度，在商品和勞動力市場獲得較大的市場份額。
當(dāng)前，有著大量踐行ESG理念的企業(yè)也在幫助全球產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)環(huán)境友好和注重社會責(zé)任。一些企業(yè)也積極通過發(fā)布ESG報告向社會展現(xiàn)良性發(fā)展的狀態(tài)。
2021 年，聯(lián)合國凈零碳排放銀行業(yè)聯(lián)盟成立，旨在踐行 ESG理念，發(fā)揮銀行業(yè)對脫碳戰(zhàn)略的作用，目標(biāo)是在2050 年實現(xiàn)貸款和投資組合的凈零排放，其成員銀行管理的資產(chǎn)占全球比重約為40%。
2022年7月13日，蘋果公司發(fā)布《供應(yīng)鏈中的人與環(huán)境》報告，這是蘋果公司發(fā)布的第16份年度報告，報告對蘋果公司及其供應(yīng)商在整個公司的供應(yīng)鏈中支持員工、向清潔能源過渡、投資創(chuàng)新技術(shù)及其供應(yīng)商進行了展示。有24 家供應(yīng)商因不滿足蘋果的ESG要求而被移除蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，9%的潛在供應(yīng)商因ESG風(fēng)險評估不合格而未被納入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。因此，不注重ESG的企業(yè)更難融入產(chǎn)業(yè)鏈，并可能因此逐漸喪失競爭優(yōu)勢。
7月24日，阿里巴巴集團發(fā)布《環(huán)境、社會和治理報告（2023）》報告。報告指出，在系統(tǒng)性實施ESG七大戰(zhàn)略方向的第一年，阿里巴巴ESG行動有顯著進展：全集團自身運營凈碳排放和價值鏈碳強度實現(xiàn)“雙降”；在鄉(xiāng)村教育、適老化、無障礙、鄉(xiāng)村振興等諸多領(lǐng)域積極踐行社會責(zé)任；與此同時，ESG正成為改革后阿里巴巴與業(yè)務(wù)集團之間的價值紐帶。
王忠民認(rèn)為，綠色發(fā)展的社會價值與人類自身價值已成為投資人和企業(yè)共同關(guān)心的問題，越來越多的投資人從企業(yè)發(fā)展的初始階段就開始注重對企業(yè)ESG的考察，當(dāng)企業(yè)在不同成長時期需要從ESG角度進行產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)鏈提升時，資本便有效介入，全力協(xié)助企業(yè)成長與發(fā)展。
有統(tǒng)計表明，當(dāng)前全球市值排名前十的公司，均在基于綠色或碳排放交易上下功夫。王忠民表示，市值靠前企業(yè)的數(shù)字化發(fā)展邏輯均是通過碳基建設(shè)轉(zhuǎn)向硅基建設(shè)，不斷提升和替代碳基的產(chǎn)業(yè)鏈，引導(dǎo)資本進入硅基產(chǎn)業(yè)，從產(chǎn)業(yè)、市場、交互等多方形成資本結(jié)構(gòu)的新組合，這已是當(dāng)今公司成長的主要路徑、價值追求和工具運用的新方式。